I. СДЕЛКА
В феврале CEO Anthropic заявил, что не может «по совести» дать Министерству обороны неограниченный доступ к своим ИИ-системам. Через несколько часов администрация Трампа назвала Anthropic риском для цепочки поставок. Ещё через несколько часов Сэм Альтман подписал сделку.
Позже он признал, что это «выглядело оппортунистично и небрежно», но он был 1) нечестен и 2) слишком поздно.
Удаления ChatGPT выросли на 295% в тот же день. Бойкот под названием QuitGPT собрал 2,5 миллиона участников за неделю (4 миллиона на момент написания). Claude стал самым скачиваемым бесплатным приложением в US App Store. Глава робототехники OpenAI публично уволился. Сотни сотрудников подписали открытое письмо в поддержку позиции Anthropic.
Тротуар у офиса OpenAI в Сан-Франциско покрылся граффити: «you suck».
Это движение против OpenAI не убьёт лидерство ChatGPT, но оно разрушит её имидж безвозвратно. Рынок может не заботиться о морали, но он заботится об оптике.
К слову об инструментах. Пока одни компании разрушают репутацию за часы и пытаются склеить осколки, другие продолжают строить продукты на честных принципах. Если вам нужен доступ ко всем ключевым моделям — Claude, GPT, Gemini — без привязки к одному провайдеру и без моральных компромиссов, посмотрите на BotHub.
Для доступа не требуется VPN, можно использовать российскую карту.
По ссылке вы можете получить 300 000 бесплатных токенов для первых задач и приступить к работе с нейросетями прямо сейчас!
II. РЫНОК
Как прямой результат сделки OpenAI плюс превосходное качество продуктов, run-rate выручка Anthropic достигла $19 миллиардов в марте — более чем удвоилась за два месяца, с $9 млрд в конце января и $5 млрд в августе 2025-го.
OpenAI достигла $25 миллиардов в марте — всё ещё впереди — но траектория выглядит как плато по сравнению с экспоненциальной кривой Anthropic.
Anthropic теперь захватывает 73% всех расходов среди компаний, впервые покупающих ИИ-инструменты. Десять недель назад это соотношение было 50/50.
На корпоративном рынке Anthropic держит 40%, тогда как OpenAI упала до 27%.
В кодировании Anthropic — 54%; OpenAI — 21%.
Claude Code генерирует более $2,5 миллиарда годовой выручки; OpenAI Codex — чуть более $1 миллиарда.
OpenAI разрушает всех на потребительской стороне генеративных ИИ-приложений, но корпорации, похоже, не доверяют OpenAI в бизнесе.
Эти цифры ещё более впечатляющи, учитывая, что у OpenAI в 50 раз больше активных пользователей, чем у Anthropic.
III. ПАТРОН
Был один, кто рано поверил в Альтмана. К концу 2024 года Microsoft вложила $13 миллиардов в OpenAI. Она владеет 27% компании. До 2032 года она будет получать 20% выручки и эксклюзивные права на маршрутизацию всего доступа к stateless моделям OpenAI (без памяти между сессиями) через Azure.
В прошлом месяце OpenAI подписала сделку на $50 миллиардов с Amazon как часть мульти-сделки, включавшей Microsoft. Это сделало бы AWS эксклюзивным сторонним облачным провайдером для Frontier, её новой корпоративной агентной платформы, оснащённой stateful API.
Microsoft сначала рассматривала возможность выхода из сделки из-за «AGI-пункта», который урезал бы её существующий контракт, а теперь угрожает подать в суд на OpenAI.
«Мы знаем наш контракт», — сказал человек, знакомый с позицией Microsoft, Financial Times. «Мы подадим на них в суд, если они его нарушат».
Чтобы конкурировать с Anthropic в корпоративном сегменте, OpenAI нужна дистрибуция Amazon. Чтобы финансировать инфраструктуру, OpenAI нужны кредиты Azure.
Эти две потребности, если не считать тонкой семантической лазейки, взаимоисключающи.
IV. СЕТЬ
OpenAI не нужно было бы ни то, ни другое, если бы она построила собственный дата-центр. Увы, не построит.
В январе 2025 года Трамп стоял в Белом доме рядом с Альтманом, Масаёси Соном и Ларри Эллисоном, чтобы анонсировать Stargate — инициативу по строительству ИИ-дата-центров на $500 миллиардов. Они обещали потратить $100 миллиардов немедленно.
Более года спустя совместное предприятие Stargate закончилось: нет персонала, оно не разрабатывает дата-центры, а партнёры потратили месяцы, споря о том, кто что будет контролировать, без консенсуса.
OpenAI не достигла цели в 10 ГВт мощности к концу 2025 года. Затем она попыталась построить собственные дата-центры, но не смогла получить финансирование; кредиторы не стали бы финансировать миллиардные инфраструктурные проекты от компании, которая никогда не была прибыльной.
V. РАЗВОРОТ
Если у вас не хватает вычислений, вам не стоит играть на каждой вертикали.
OpenAI провела 2025 год, анонсируя Sora (генератор видео), Atlas (веб-браузер), новое устройство и e-commerce функции для ChatGPT. Альтман сравнил это со «ставками на серию стартапов». Я назвал это «рискованной чрезмерной диверсификацией».
В марте 2026 года CEO приложений OpenAI Фиджи Симо сказала персоналу, что они в состоянии «code red». (Секундочку.) Она описала корпоративные успехи Anthropic как «звонок-будильник» и отменила все «побочные квесты».
Нынешние и бывшие сотрудники описывают период стратегической растерянности: смешанные команды, нестабильное распределение вычислений, каскад решений по реструктуризации…
Означает ли этот фокус на корпоративном сегменте, что они настолько отчаянно пытаются догнать Anthropic, что оставляют потребительский ИИ Google (и, в некоторой степени, Meta)?
Так ли ведёт себя компания, близкая к AGI, — делая разворот на 180 градусов посреди многополярного кризиса?
VI. СУД
OpenAI, похоже, добавляет врагов быстрее, чем клиентов.
Илон Маск подаёт в суд на OpenAI и Microsoft на сумму до $134 миллиардов. Суд начинается в конце апреля 2026 года.
Маск утверждает, что дал $38 миллионов начального финансирования — 60% раннего капитала OpenAI — и не получил ничего, когда компания реструктурировалась в коммерческую.
В январе федеральный судья отклонил последнюю попытку OpenAI и Microsoft отклонить дело, указывая на внутренние коммуникации 2017 года, в которых со-основатель Грег Брокман лично написал, что он «не может сказать, что мы привержены некоммерческой организации».
Если присяжные решат, что команда Альтмана сознательно вводила в заблуждение доноров, компанию могут обязать выплатить миллиарды, которых у неё нет, — посреди денежного кризиса, накануне IPO, которое должно решить денежный кризис.
Даже если OpenAI выиграет, репутационный ущерб от того, что говорили одно, а делали противоположное, может никогда не исчезнуть.
VII. КРОВОТЕЧЕНИЕ
Экономист из Council on Foreign Relations оценивает, что у неё закончатся деньги к середине 2027 года.
Прогнозируется, что OpenAI потеряет $14 миллиардов в 2026-м и ожидает сжечь на $111 миллиардов больше денег до 2030 года, чем предсказывалось ранее.
Затраты на инференс выросли в четыре раза в 2025-м. Валовая маржа упала до 33%, с 40% годом ранее. Они не будут иметь положительного денежного потока до 2030 года.
Девяносто пять процентов из 900 миллионов пользователей ChatGPT не платят.
В конце 2025 года OpenAI ввела рекламу в ChatGPT, которую Альтман ранее называл «последним средством», потому что других вариантов не было, но этого не будет достаточно.
План выживания — IPO с таргетом оценки около $1 триллиона.
Но IPO требует:
-
стабильного партнёрства с Microsoft
-
решённой юридической ситуации с Маском
-
связной корпоративной истории
-
и рынка, который предполагает временный burn rate
Итого: 0 из 4.
Рынки прощают убытки. Они прощают иски. Они прощают промахи. Но они не прощают всё это одновременно, от одной компании.
VIII. ДВИЖОК
Причина, по которой OpenAI может умереть до того, как станет прибыльной, в том, что предпосылка, на которой строится империя, ошибочна.
В марте Альтман сказал комнате студентов Стэнфорда, что ставит на то, что ждёт новая архитектура, которая превзойдёт трансформер так же, как трансформер превзошёл LSTM.
Вся империя генеративного ИИ построена на другой ставке: что трансформеры — это дорога к AGI.
Если это не так, потому что нужно что-то другое, то чего стоит эта империя?
Вы можете играть на рынках словами. Также своих клиентов и партнёров. Вы можете даже играть с Богом и его слугами. Но вы никогда не сможете убедить законы физики.
Когда трансформер сдастся, несмотря на все достижения в эффективности, достигнутые доработкой алгоритмов и обвесом моделей данными подкрепления, следующий момент «Эврика» может их не ждать.
IX. ВОЙНА
В феврале США и Израиль нанесли военные удары по Ирану. Иранские ответные атаки поразили три дата-центра AWS в ОАЭ и Бахрейне. Первые военные удары по гиперскейлерской инфраструктуре США в истории.
Ормузский пролив закрылся. Двадцать процентов мировой нефти проходит через этот пролив. Катар, который производит более трети мирового гелия — необходимого для производства чипов — в зоне досягаемости ракет.
Технологические компании вложили миллиарды в дата-центры Ближнего Востока, привлечённые дешёвой энергией; теперь эти инвестиции в опасности.
Каждая ИИ-компания уязвима, но OpenAI уязвима больше всех, потому что её потребности в вычислениях огромны, а у неё сотни миллионов пользователей по всему миру, которых нужно обслуживать.
США могут выиграть войну, но OpenAI уже проиграла её.
X. ПУЗЫРЬ
У технологических людей плохая тенденция — исключать инерцию реального мира.
Война — большая проблема (цепочка поставок, финансирование и т.д.), но даже без неё у вас длинный список проблем.
Во-первых, большинство взрослых американцев обеспокоены ИИ; значительная часть откровенно его ненавидит. Это может стать основной политической темой на следующих выборах; анти-ИИ партия победит.
Затем у вас огромные расходы без прибыли — плохо для бизнеса и рынков.
Затем застопорившееся строительство инфраструктуры.
Затем угасающее финансирование.
Затем техническая основа, которая скоро достигнет предела.
Пузырь общий, но OpenAI может оказаться хуже всех. Они хотели стать «слишком большими, чтобы упасть», закрепившись в более широкой экономике, но OpenAI может на самом деле оказаться слишком большой, чтобы спасти.
Нельзя позволить всей индустрии рухнуть, но с Anthropic и Google OpenAI — не такой критичный элемент.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Позвольте мне оговорить заголовок. OpenAI не мертва, как мёртв человек, а как мертва свадьба.
Какое-то время они будут продолжать заключать сделки, делать анонсы, партнёрства. Они продолжат запускать ChatGPT, продавать подписки и достигнут миллиарда пользователей. Они могут даже провести успешное IPO.
Но, как брак, который закончен, и все знают об этом, кроме самих участников, OpenAI — просто зомби: идёт, но не полностью жива.
Это её некролог.
Они сделали большую ставку с самого начала — ставку на технологическую революцию под названием AGI. Они вложили в неё души, деньги и наши данные. Но даже со всем этим — всей популярностью, ростом, выручкой, религиозным следованием — они вот-вот узнают, что в конечном счёте лучше быть хорошим, чем быть первым.
Автор: cognitronn
