Доходы снижаются, расходы растут: как экономика меняется для новых поколений, куда стоит инвестировать

В середине ХХ века экономика росла вместе с людьми. Бэби-бумеры и поколение X начинали карьеру в момент дешевых энергоресурсов, массовой индустриализации и расширения потребительского рынка. Доходы повышались с возрастом, образование открывало путь к профессии, ипотека — к собственной недвижимости. Условия позволяли накапливать, покупать, строить планы.

Миллениалы и зуммеры сталкиваются с другой реальностью. Стоимость жизни выросла: аренда, медицина, продукты и образование обходятся дороже, чем раньше. Конкуренция выше — рабочих мест не хватает, а в ближайшие 5–10 лет искусственный интеллект трансформирует около 25% профессий. Социальное неравенство растет, доступ к активам — сужается. При том же уровне усилий новое поколение в среднем беднее предыдущего.

График ниже показывает, какой процент детей разных поколений зарабатывает больше своих родителей во взрослом возрасте. Видно, что шансы на рост сохраняются только у тех, чьи родители зарабатывали немного. Во всех остальных случаях доля детей, обгоняющих родителей по доходу, резко снижается.

Увеличение расходов, снижение доходов и исчезновение стабильных сценариев — все это меняет отношение к деньгам и активам.

Рост денег в экономике не приводит к улучшению жизни большинства

Пока доходы новых поколений снижаются, объем финансов в мировой экономике стремительно растет. Денежная масса (по показателю M2) обновляет исторические рекорды — особенно после 2008 года и в пандемийный период. Формально — денег стало больше. Но рост капитала в мире не равен росту доступности активов среди населения.

Достаточно посмотреть на цены базовых товаров — например, яиц — чтобы увидеть: реальная покупательная способность снижается гораздо быстрее, чем показывает официальная инфляция.

На этом фоне усиливается концентрация богатства. В 2021 году совокупное состояние 1% самых богатых людей в США впервые превысило состояние остальных 99%. И это не только про Америку — в глобальном масштабе происходит то же самое.

Алгоритмы диктуют предпочтения: массовая культура упрощается и теряет разнообразие

За последние 10–15 лет культура упростилась. Это заметно везде, где работают массовые предпочтения. У логотипов крупных брендов исчезли детали — остались одинаковые шрифты и цвета. Обложки альбомов, афиши сериалов, фильмы — все делается по шаблону.

Даже спорт стал предсказуемым. Посмотрите, например, на карты основных зон бросков в NBA в 2001 и 2019 годах.

Все стандартизируется и проектируется под алгоритмы: дизайн — чтобы пройти модерацию, ролики — чтобы не пролистали, музыка — чтобы врезалась в TikTok. Все становится одинаковым и скучным.

AI и цифры вместо людей: капитал больше не спасает от обесценивания

Автоматизация больше не касается только заводов и складов. Сценаристы, дизайнеры, маркетологи, юристы, программисты — профессии, считавшиеся «креативными» или интеллектуальными, тоже теряют устойчивость. По оценке McKinsey, к 2030 году в США может исчезнуть до 73 миллионов рабочих мест. Искусственный интеллект уже пишет тексты, делает презентации, проверяет код, генерирует изображения, заменяет фотомоделей и сотрудников поддержки. Работает быстро, не устает, не просит повышения.

Одновременно растет давление и на тех, кто думал защититься капиталом. S&P 500 больше не дает уверенного преимущества. Если сравнивать его динамику с ростом денежной массы (M2), то индекс уже не превосходит инфляцию. Реальная цена S&P500 никогда не поднималась выше максимума 1929 года при подсчете с поправкой на рост M2. 

Деньги теряют стоимость, активы обесцениваются, а человеческий труд вытесняется алгоритмами. Однако финансовая картина — лишь одна сторона медали. Давайте поговорим о социальном мире.

Общение уходит в онлайн, близость заменяется вниманием в ленте

За последние 50 лет доля взрослых, живущих в одиночестве, почти удвоилась. Все больше людей не заводят пары, не создают семьи, не поддерживают близкие связи.

Количество гугл-запросов вроде «как найти друзей» стабильно растет из года в год. Уровень одиночества — это уже не личная проблема, а демографический и культурный тренд.

Цифровая среда при этом подталкивает к простым, резким, дофаминовым реакциям. Чтобы получить внимание, нужно громче, голее, радикальнее. Форматы сжимаются, лента ускоряется, привычка жить в реальном времени размывается. Ценности — тоже. Вместо идеи или смысла — сигнал: «заметь меня». На этом фоне духовность перестает быть ориентиром.

Крипто-контекст: способ найти смысл и принадлежность

Когда сбережения обесцениваются, работа не приносит быстрого результата, а близость становится дефицитом, люди ищут альтернативы.

Крипта — уже не экзотика. Капитализация крипторынка как финансовой структуры, продолжает расти с каждым годом.

BTC переходит в разряд институциональных узаконенных классов активов, который постоянно подпитывается притоками из традиционных финансов.
Все больше корпораций покупают биткоин, все больше стран формируют BTC-резервы.
Число публичных компаний, владеющих биткоином, выросло на 139% с 2023 года.

Рынок цикличен, и повелось считать, что каждые 4 года он расцветает. В 2021 году топ-перформеры роста были мемкоины — DOGE и SHIB. В 2024 году 6 из 10 топ-перформеров — мемкоины (SPX6900, POPCAT, PEPE, WIF, MOG, TURBO). 

У большинства людей сложилось мнение, что мемкоины — это шутка. Во многом это так. Но есть случаи, когда это гораздо более серьезная вещь, за которой стоят реальные «беливеры», не продающие свои монеты даже в убытке 80–90%.

Мемкоины объединили в себе 2 вещи: 

• Возможность хорошо заработать.

• Возможность приобрести комьюнити единомышленников, верящих в эту монету.

Мемкоины демонстрируют, что:

• Люди — это продукт.

• Цель — продукт.

• Принадлежность — это продукт.

• Культура — это продукт.

• Общение с сообществом — это продукт.

• Наконец, сам мем — это продукт.

Вопрос лишь в том, станут ли такие продукты стоить дорого. Исходя из дефицита ценностей, о которых мы говорили, я считаю, что да — они будут только дорожать.

Люди будут покупать то, что с ними резонирует. То, во что они смогут верить. А верится лучше всего не в новый zk evm co-processor, а в милого кота или лягушку.

На данный момент капитализация всего крипторынка составляет $3.4 трлн, капитализация мем-сектора — $75 млрд. 

Моя ставка, что мемкоин-сектор нарушит эту пропорцию и будет опережать рынок по темпам роста. Так как успех активов будет определяться не только техническими характеристиками, но и социальной силой и вниманием. И это как раз то, что фундаментально может поменять правила игры.

Пишите свои мысли в комментариях. Если эта тема вам близка — публикую больше цифр и наблюдений у себя в Telegram.